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Gestionnaire multi-comptes de change Z-X-N
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Les traders forex qui se lancent seuls sont inévitablement confrontés à tous les pièges du trading avant de parvenir à une véritable maîtrise.

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Dans le système bidirectionnel du marché des changes, presque tous les traders qui misent sur l'auto-apprentissage doivent progresser par tâtonnements. Ce n'est qu'en apprenant par eux-mêmes à éviter les pièges typiques du trading forex qu'ils peuvent véritablement enrichir leur réflexion et reconstruire leur système de trading, pour finalement s'engager sur la voie de la réussite. Cette compréhension approfondie, acquise par l'expérience pratique, ne peut souvent pas être directement obtenue par l'expérience d'autrui. Elle doit reposer sur l'expérience personnelle et une réflexion approfondie du trader.
Lorsqu'ils débutent dans le trading forex bidirectionnel, la première erreur fréquente des traders est de se fier excessivement aux « techniques de trading » et de les poursuivre aveuglément. À ce stade, les traders s'engagent souvent dans un cycle : ils suivent d'abord un soi-disant « mentor expérimenté » pour apprendre une technique, de l'utilisation des indicateurs à l'analyse des figures de chandeliers, et semblent maîtriser une méthode de trading complète. Cependant, une fois appliquée en situation réelle, cette méthode leur cause des pertes répétées. Ils attribuent alors ces pertes à une « technique insuffisante » et recherchent un autre mentor pour apprendre un nouveau système technique, des moyennes mobiles à la divergence MACD, puis à la théorie des vagues et aux retracements de Fibonacci. Chaque apprentissage s'accompagne d'espoirs renouvelés de « rentabilité », mais le résultat final est souvent encore une fois des pertes. Ce cycle se répète jusqu'à ce qu'ils aient été confrontés à près de 80 à 90 % des techniques de trading courantes et qu'ils aient subi d'innombrables cycles d'apprentissage, de pratique et de pertes. Ce n'est qu'alors qu'ils réalisent progressivement que se fier uniquement aux indicateurs techniques ne permet pas de générer des profits stables ; en réalité, bien souvent, les signaux techniques peuvent même induire en erreur face aux fluctuations du marché.
Une fois leur confiance aveugle en l'analyse technique brisée, de nombreux traders se tournent vers l'analyse fondamentale, cherchant à appréhender les tendances du marché en étudiant les données macroéconomiques et les calendriers économiques. Ils consacrent un temps considérable à surveiller les décisions des banques centrales concernant les taux d'intérêt, les chiffres de la croissance du PIB, les taux d'inflation, les taux de chômage et autres indicateurs macroéconomiques. Ils enregistrent méticuleusement la date de publication et les valeurs attendues de chaque donnée importante, tentant de justifier leurs transactions en analysant la corrélation entre les données positives ou négatives et les fluctuations des taux de change. Par exemple, lorsque les chiffres de l'emploi non agricole américain ont dépassé les attentes, ils ont anticipé un dollar plus fort et ont pris des positions longues sur le dollar face aux autres devises. Lorsque les données sur l'inflation en zone euro ont dépassé l'objectif de la banque centrale, certains traders ont anticipé une possible hausse des taux d'intérêt de la BCE et ont donc pris des positions longues sur l'euro. Cependant, dans la pratique, ils ont souvent constaté que la corrélation entre les données fondamentales et les fluctuations du taux de change n'était pas toujours linéaire : des données positives s'accompagnaient parfois d'une baisse du taux de change, et inversement. Cet « écart d'anticipation » et cette « prévision anticipée du marché » ont conduit de nombreux traders, pourtant habitués à l'analyse fondamentale, à subir des pertes et à comprendre que cette dernière, à elle seule, ne pouvait garantir des profits stables.
Après avoir essuyé des revers tant en analyse technique qu'en analyse fondamentale, certains traders se sont tournés vers une dimension analytique plus spécifique : les flux d'ordres des principales institutions de change ou des banques. Ils étaient convaincus que les fluctuations du marché des changes étaient essentiellement déterminées par les capitaux et que les grandes institutions et les banques, en tant qu'acteurs majeurs du marché, influençaient directement les tendances à court terme des taux de change par leurs flux d'ordres. Par conséquent, en étudiant et en suivant avec précision les données d'ordres de ces institutions — par exemple, en observant les variations des volumes d'ordres d'achat et de vente via les données de niveau 2 ou en obtenant des informations sur les changements de position institutionnels via des plateformes tierces — il était possible de « suivre les gros investisseurs » et d'en tirer profit. Forts de cette compréhension, ils ont commencé à concentrer leurs efforts sur l'étude de divers indicateurs de flux d'ordres, tentant de déceler les « traces de manipulation institutionnelle » dans ces données complexes. Cependant, en pratique, ils ont rapidement constaté que les flux d'ordres institutionnels étaient souvent très « dissimulés » et « instantanés » : l'entrée et la sortie de fonds importants présentaient rarement des « signaux évidents », dissimulant souvent leurs véritables intentions par des méthodes telles que le « fractionnement d'ordres » et les « faux ordres ». Les traders ordinaires avaient du mal à obtenir des informations complètes et précises sur les flux d'ordres via les canaux publics ; même s'ils parvenaient parfois à capter des signaux apparemment clairs, il pouvait s'agir de pièges « haussiers/baissiers » délibérément tendus par les institutions, entraînant finalement des pertes supplémentaires pour les traders. Ce détour concernant la « recherche de flux d'ordres » est une étape que presque tous les traders en quête de « raccourcis » connaîtront. Même si quelqu'un prévient d'avance que « l'étude du flux d'ordres a peu de chances d'être rentable », la plupart des traders hésitent à le croire et choisissent tout de même de s'y essayer.
En réalité, ces détours dans le trading forex sont des étapes incontournables du processus d'apprentissage des traders : les conseils et les partages d'expérience ne peuvent remplacer l'expérience pratique personnelle. Comme de nombreux traders à succès qui finissent par dégager des profits constants sur le marché des changes, ils ont eux aussi reçu des conseils bien intentionnés de leurs mentors à leurs débuts : « Ne vous laissez pas aveugler par l'analyse technique », « Ne vous fiez pas trop aux fondamentaux » et « Ne vous fiez pas aveuglément aux signaux superficiels du flux d'ordres ». Pourtant, à cette époque, ils ont eu du mal à accepter ces points de vue, préférant explorer selon leur propre compréhension. Ce n'est qu'après dix, vingt, voire plus d'années, après avoir perdu des dizaines de millions de dollars de capital initial et essuyé d'innombrables revers et remises en question, qu'ils ont véritablement compris la sagesse des avertissements de leurs prédécesseurs et ont progressivement saisi l'essence de ces détours : le cœur du trading forex ne réside pas dans la « recherche d'une méthode analytique parfaite », mais plutôt dans la construction d'un système de trading adapté à chacun et capable de gérer l'incertitude du marché, incluant la maîtrise des risques, la gestion de l'état d'esprit et une exécution rigoureuse. Ce n'est qu'après avoir personnellement expérimenté ces détours et avoir complètement dissipé l'illusion d'une « logique de profit unique » que les traders peuvent véritablement se consacrer à la construction de leur propre système de trading et comprendre comment réaliser des profits constants sur le marché forex, complexe et en perpétuelle évolution.
Enfin, j'aimerais inclure un essai de la célèbre écrivaine chinoise Eileen Chang, intitulé « Les Détours Inévitables ». Son explication profonde des « chemins inévitables de la croissance » trouve un écho particulier dans le parcours de croissance des traders forex : derrière chaque détour se cache l’accumulation de connaissances et la maturation de l’esprit. J’espère que cet article aidera davantage de traders forex à comprendre le véritable sens des « détours », à être moins impulsifs et plus rationnels et résilients dans leur exploration, et finalement à trouver leur propre voie vers la rentabilité.
Les Détours Inévitables
À la croisée des chemins de ma jeunesse, un petit sentier apparut, m’invitant timidement.
Ma mère m’arrêta : « Tu ne peux pas prendre ce chemin. »
Je ne la croyais pas.
« J’ai moi-même parcouru un long chemin, qu’est-ce que tu ne crois pas ? »
« Si tu as pu y arriver, pourquoi pas moi ? »
« Je ne veux pas que tu prennes le mauvais chemin. »
« Mais j’aime bien cet endroit, et je n’ai pas peur. »
Ma mère me regarda longuement avec peine, puis soupira : « Bon, mon enfant têtu, ce chemin est difficile, fais attention ! »
Après m’être mise en route, je constatai que ma mère ne m’avait pas menti ; c’était vraiment un chemin sinueux. Je me heurtai aux murs, trébuchai et même saignai parfois, mais je persévérai et finis par arriver au bout.
Quand je m’assis pour reprendre mon souffle, je vis une amie, bien sûr très jeune, au carrefour que j’avais traversé autrefois. Je ne pus m’empêcher de crier : « Ce chemin est impraticable ! »
Elle ne me crut pas.
« Ma mère est passée par là, et moi aussi. »
« Puisque vous êtes toutes les deux passées par là, pourquoi pas moi ? »
« Je ne veux pas que tu prennes les mêmes détours. »
« Mais j'aime ça. »
Je l'ai regardée, puis je me suis regardée moi-même et j'ai souri : « Prends soin de toi. »
Je lui étais reconnaissante. Elle m'a fait comprendre que je n'étais plus jeune, que j'avais commencé à jouer le rôle de « celle qui a déjà vécu ça », et que je souffrais du mal commun à ceux qui ont déjà vécu ces expériences.
Sur le chemin de la vie, il y a un passage obligé pour tous : les détours de la jeunesse. Sans trébucher, sans se heurter à des murs, sans se faire malmener, comment forger une volonté de fer, comment grandir ?

Sur le marché des changes, avec le trading sur marge et les transactions bidirectionnelles, le véritable danger ne réside pas dans les fluctuations des graphiques en chandeliers, mais dans le refus du trader d'admettre ses pertes et la peur de perdre des profits durement acquis.

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Dès qu'un compte subit des pertes latentes, la plupart des traders ne réagissent pas d'abord en limitant leurs pertes selon le stop-loss établi, mais plutôt en se fixant comme seul objectif le « retour au seuil de rentabilité ». Chaque pip supplémentaire de variation de prix leur apparaît comme une lueur d'espoir de redressement, alors ils continuent d'abaisser leur stop-loss, de renforcer leurs positions pour lisser leur prix moyen, voire de supprimer complètement la ligne de stop-loss, se berçant d'illusions en se disant qu'ils conserveraient leurs positions à long terme. Par conséquent, les petites pertes se transforment en appel de marge, et la valeur nette du compte diminue inexorablement, comme le sable dans un sablier.
Mais lorsque les positions sont boursières et que les profits commencent à se manifester, la même mentalité bascule immédiatement vers la peur : peur des pertes importantes, peur de perdre un gain assuré. Ainsi, deux ou trois points trop tôt, les positions sont clôturées précipitamment, réduisant à néant ce qui aurait pu être dix déclenchements de stop-loss. À long terme, les profits ne dépassent jamais les pertes, et la courbe de capital ne fait qu'osciller à la baisse.
Refuser d'accepter les pertes et craindre un repli des profits, c'est comme deux minuteurs qui s'activent alternativement, enfermant le trader dans un cycle où il « s'accroche quand il perd, fuit quand il gagne ». Le marché ne fait que fournir les prix ; les véritables ordres de perte sont émis par le trader lui-même.
La seule façon de sortir de cette impasse est d'intégrer les risques aux coûts en amont, comme les frais de transaction : définissez vos niveaux de stop-loss et de profit avant d'ouvrir des positions, utilisez des ordres mécaniques plutôt que des transactions impulsives et prévoyez d'« admettre vos erreurs » et de « laisser courir vos gains » dans votre plan de trading, au lieu de vous fier à vos émotions intraday. Ce n'est que lorsque les pertes sont acceptées avec sérénité et que les gains sont laissés courir que le compte peut véritablement se libérer des contraintes psychologiques du trader et commencer à interagir pleinement avec le marché.

Dans l'écosystème bidirectionnel du marché des changes, un phénomène souvent négligé, mais pourtant extrêmement préoccupant, mérite d'être souligné : pour les novices en forex, réaliser des profits substantiels lors des premières phases de trading n'est généralement pas une raison de se réjouir, mais plutôt une source potentielle de difficultés plus tard dans leur carrière.

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Ce type de profit important et rapide, qui semble confirmer les aptitudes d'un trader novice, peut en réalité masquer le caractère aléatoire des fluctuations du marché et la part de chance dans les décisions de trading. Il fausse subtilement la compréhension qu'a le novice de l'essence même du trading, préparant ainsi le terrain à de lourdes pertes ultérieures. De nombreux exemples de trading forex prouvent que les novices qui « s'enrichissent rapidement » au début du marché, s'ils ne parviennent pas à saisir à temps la véritable nature du profit, finissent généralement par s'enliser dans une spirale de pertes.
Dans la pratique du trading forex bidirectionnel, les novices qui réalisent des profits substantiels en peu de temps sont sujets à un biais cognitif : ils confondent la « chance » liée aux fluctuations occasionnelles du marché avec leur propre « compétence » qui surpasse celle du marché. Ce biais cognitif découle d'une méconnaissance du fonctionnement du marché des changes. Les fluctuations à court terme de ce marché sont influencées par de multiples facteurs, tels que les données macroéconomiques, les événements géopolitiques et le sentiment du marché, et présentent un degré élevé d'aléatoire. Souvent, les profits des novices ne proviennent pas de prédictions précises des tendances du marché, mais plutôt de leur capacité à anticiper ses fluctuations à court terme. Or, les novices ignorent souvent ce fait et attribuent leurs gains à leurs stratégies de trading, à leurs capacités d'analyse, voire à leur « intuition », ce qui les conduit à une confiance excessive en leurs compétences. Cette confiance excessive alimente le mépris envers les professionnels : lorsque les novices constatent que leurs rendements à court terme dépassent largement ceux des meilleurs gestionnaires de fonds d'investissement mondiaux (dont la plupart affichent des rendements annualisés d'environ 20 %), ils estiment subjectivement que « les rendements des meilleurs gestionnaires de fonds n'ont rien d'exceptionnel », allant jusqu'à remettre en question leur propre compétence professionnelle et à penser que leurs aptitudes de trading surpassent largement celles des élites du secteur. Cette mentalité brise complètement l'émerveillement des novices face au marché, les amenant à abandonner progressivement l'analyse rationnelle pour leurs transactions suivantes et à se fier plutôt à leur jugement subjectif et à leurs espoirs, semant ainsi les graines de futurs risques.
Guidés par des perceptions erronées, les novices prennent souvent des mesures qui aggravent les risques : d'abord, ils augmentent considérablement leur investissement, en injectant davantage de capital, voire des fonds empruntés, dans le trading forex, tentant de reproduire l'expérience de « devenir riche rapidement » ; ensuite, ils utilisent aveuglément un effet de levier élevé – le mécanisme de l'effet de levier sur le marché des changes est une arme à double tranchant. Bien utilisé, il peut amplifier les gains, mais si les risques sont ignorés, il peut aussi amplifier les pertes de façon exponentielle. Aveuglés par les profits à court terme, les novices choisissent souvent des ratios d'effet de levier bien supérieurs à leur tolérance au risque (comme 50x, 100x, voire plus), croyant qu'« un effet de levier élevé leur permettra de gagner beaucoup d'argent plus rapidement ». Or, le caractère aléatoire du marché des changes est une constante. Lorsque les fluctuations du marché contredisent les attentes d'un novice, les risques liés à un effet de levier élevé peuvent se manifester instantanément : des pertes gérables avec un faible effet de levier s'amplifient rapidement, risquant d'épuiser les fonds du compte en peu de temps et d'entraîner des pertes catastrophiques. Plus alarmant encore, ces pertes sont souvent dévastatrices : elles anéantissent non seulement tous les profits initiaux du novice, mais peuvent aussi réduire considérablement son capital, voire l'endetter, et détruire complètement sa confiance dans le trading.
Dans une perspective de trading forex à long terme, pour les débutants, « faire l'expérience d'échecs et réussir par la suite » est une véritable leçon. « Faire l'expérience d'échecs » signifie subir des pertes et des revers modérés lors de ses premiers pas sur le marché. Grâce à ces expériences, les débutants appréhendent progressivement la complexité du marché et leurs propres lacunes, développant ainsi une profonde admiration pour celui-ci. Par une pratique continue d'essais et d'erreurs, de réflexion et d'ajustements, les débutants développent progressivement un système de trading adapté à leurs besoins, en maîtrisant des compétences essentielles telles que la gestion des risques, la gestion financière et l'adaptation de leur état d'esprit. Ces compétences sont la clé d'une rentabilité durable. L'expression « perfection tardive » ne signifie pas que les profits arrivent tard, mais plutôt qu'un modèle de profit stable se construit grâce à une accumulation progressive. Lorsqu'un novice possède des compétences de trading solides, même s'il peut être difficile de s'enrichir rapidement à court terme, il peut réaliser des profits continus et stables tout en maîtrisant les risques. Ce modèle de profit permet non seulement de générer des rendements considérables à long terme, mais aussi de préserver son patrimoine. Car, à travers les hauts et les bas, les débutants apprennent à équilibrer rendements et risques, à rester rationnels en période de profit et à limiter rapidement leurs pertes, évitant ainsi les décisions impulsives dues aux fluctuations à court terme. Ils parviennent ainsi à une croissance régulière et stable de leur capital.
En réalité, le trading forex est une pratique fondamentalement contre-intuitive. Les gains à court terme relèvent de la chance, tandis que les gains à long terme témoignent de la compétence. Pour les débutants, les premiers « gros gains » peuvent sembler être dus à la chance, mais ils sont en réalité une surestimation de leurs capacités. De même, les premiers « revers » peuvent paraître être de la malchance, mais ils constituent des étapes nécessaires à l'acquisition d'expérience et au perfectionnement des compétences. Ce n'est qu'en abandonnant l'illusion de la richesse immédiate, en affrontant les risques du marché de front et en affinant leurs compétences de trading par un apprentissage et une pratique continus que les débutants peuvent véritablement s'établir sur le marché des changes et réaliser des profits stables à long terme – le plus précieux atout du trading forex.

Dans le trading bidirectionnel sur le marché des changes, le capital initial du trader est irremplaçable.

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Ceci est comparable au parcours d'enrichissement des gens ordinaires dans les sociétés traditionnelles. Selon cette conception, les gens ordinaires accumulent généralement leurs premières économies vers l'âge de 30 ans grâce à la frugalité et à une gestion budgétaire rigoureuse. Ensuite, ils ne comptent plus uniquement sur leurs économies, mais sur la puissance des intérêts composés pour faire fructifier leur patrimoine. Cependant, il est important de noter que l'accumulation initiale de richesse repose principalement sur l'accumulation du capital ; la puissance des intérêts composés ne se révèle que plus tard. Développer la capacité à faire fructifier son argent est la première étape vers l'indépendance financière. Le fondement de cette capacité réside dans l'accumulation du capital, et non dans les intérêts composés. Sans capital de départ, comment l'argent peut-il générer de l'argent ?
Dans le domaine des investissements en devises, l'importance du capital initial est indéniable. Sans un capital initial suffisant, toute activité de trading sur le marché des changes perd tout son sens. C'est pourquoi la grande majorité des perdants sur ce marché sont des traders disposant de petits capitaux. Faute de capital initial suffisant, ces traders font souvent preuve d'une certaine timidité. Or, cette timidité les empêche de réussir. Si certains prétendent que les centaines ou les milliers de dollars détenus par ces petits investisseurs constituent un capital initial, à proprement parler, il ne s'agit pas d'un véritable capital initial ; au mieux, c'est comme de petits jetons utilisés dans des jeux de hasard occasionnels. Considérer ces maigres fonds comme un capital initial en trading forex est sans aucun doute un manque de respect, voire un sacrilège, envers la profession. C'est peut-être l'une des raisons pour lesquelles le nombre de traders forex a progressivement diminué ces dernières décennies et pourquoi le marché des changes a peu à peu perdu de sa vitalité.

Les investisseurs forex disposant de capitaux importants sont tacitement rejetés par toutes les plateformes de courtage forex, non pas en raison de leur manque de fiabilité, mais parce que leur potentiel de gains est trop élevé.

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Dans l'écosystème bidirectionnel du trading forex, les plateformes de courtage, véritables plateformes centrales reliant les traders au marché, appliquent une logique commerciale et des modèles de profit qui déterminent directement leurs préférences pour différents types de clients. Ces préférences ne reposent pas sur des émotions subjectives, mais découlent plutôt de la relation d'intérêts potentielle entre la plateforme et le trader, notamment dans un modèle de pari où leurs rendements présentent une corrélation inverse évidente.
Selon le modèle opérationnel dominant actuel du marché des changes, la plupart des plateformes de courtage entretiennent une relation de type « pari » avec les traders. Autrement dit, le profit du trader correspond essentiellement à la perte de la plateforme, tandis que la perte du trader se traduit directement en revenus pour la plateforme. Dans ce cadre de jeu à somme nulle, l'intérêt principal des plateformes de courtage tend naturellement à attirer et à fidéliser les traders les plus susceptibles de subir des pertes. Ces clients constituent sans aucun doute le groupe privilégié de la plateforme. Alors, quel type de traders est le plus susceptible de subir des pertes ? Du point de vue du comportement de trading et de la gestion des risques, les traders présentant les trois caractéristiques suivantes : « sur-effet de levier », « trading fréquent » et « absence d’ordres stop-loss » représentent souvent le groupe à haut risque de pertes. Un trading intensif signifie que les traders concentrent une part importante de leur capital sur une seule transaction. Si le marché évolue à l’encontre de leurs attentes, ils s’exposent à des pertes considérables, pouvant aller jusqu’à la liquidation de leur compte. Le trading fréquent les amène à ignorer la véritable nature des tendances du marché, tandis que l’accumulation constante des frais de transaction érode continuellement les fonds de leur compte. L’absence d’ordres stop-loss les prive de tout mécanisme de protection contre les fluctuations soudaines du marché, permettant ainsi à de petites pertes de se transformer progressivement en pertes majeures et irréparables. En raison du caractère intrinsèquement risqué de leurs habitudes de trading, la probabilité de perte de ces traders est bien supérieure à celle des autres groupes. Les plateformes de courtage profitent non seulement directement de leurs pertes, mais perçoivent également des revenus de commissions stables grâce au trading fréquent. Ces plateformes s'attendent même à ce que ces traders déposent de nouveaux fonds une fois leurs comptes épuisés, créant ainsi un cycle de « perte – dépôt – nouvelle perte ». C'est pourquoi ces traders constituent le type de client privilégié.
À l'inverse, les plateformes de courtage forex apprécient peu les traders dotés de systèmes de trading éprouvés, d'une solide maîtrise des risques et d'une forte probabilité de profit, en particulier ceux dont les principaux styles de trading sont le « trading à effet de levier léger », le « positionnement à long terme » et l'utilisation de « stop-loss strict ». Le trading à effet de levier léger permet aux traders de préserver la flexibilité de leur capital et leur résistance au risque face à la volatilité des marchés. Même une seule transaction perdante n'aura pas d'impact significatif sur le solde global du compte. Le positionnement à long terme exige des traders qu'ils élaborent des stratégies basées sur les fondamentaux macroéconomiques et les tendances de marché à long terme, évitant ainsi les décisions irrationnelles dues aux fluctuations à court terme et facilitant la saisie des opportunités liées aux tendances. Les ordres stop-loss stricts définissent des limites de risque claires pour chaque transaction, contrôlant efficacement l'ampleur des pertes et maintenant le risque dans une fourchette acceptable. Pour ces traders, la rigueur et la discipline de leur approche augmentent considérablement leurs chances de rentabilité, notamment lorsqu'ils choisissent des paires de devises relativement stables. Grâce à un suivi de tendance à long terme et à une gestion stricte des risques, ils obtiennent souvent des rendements constants et stables. Du point de vue des plateformes de courtage, les profits de ces traders réduisent directement leurs marges bénéficiaires : non seulement ils ne peuvent pas tirer profit de leurs pertes, mais leur modèle de trading à basse fréquence diminue également leurs revenus de commissions. De plus, la plateforme peut même subir des pertes substantielles du fait de la rentabilité continue de ces traders. Par conséquent, ces clients aux compétences de trading professionnelles sont une cible privilégiée des plateformes qui cherchent à les exclure.
Il est important de noter que ce comportement d'exclusion est encore plus marqué avec les traders disposant de capitaux importants, allant jusqu'à créer un « consensus » tacite au sein du secteur du courtage : lorsqu'un trader disposant de capitaux importants se voit refuser ses services par un courtier, d'autres courtiers adoptent souvent la même attitude. Ce phénomène ne découle pas du caractère personnel du trader, mais plutôt du conflit fondamental entre les caractéristiques de trading des investisseurs à fort capital et les objectifs de rentabilité des plateformes. Les investisseurs à fort capital disposent généralement de réserves de capital importantes et d'une philosophie d'investissement éprouvée. Leurs stratégies de trading privilégient souvent les investissements à long terme, et ils ont rarement recours au trading à court terme, à très court terme ou à haute fréquence. Ce modèle de trading atténue efficacement les risques liés aux fluctuations du marché à court terme et leur permet d'obtenir des rendements stables en anticipant les tendances à long terme. Il en résulte une probabilité de perte extrêmement faible pour ces investisseurs, et même la possibilité de maintenir une situation profitable pendant de longues périodes. Pour les plateformes de courtage, la présence d'investisseurs à fort capital est presque totalement déficitaire : d'une part, avec un modèle de trading à long terme, les plateformes ne peuvent pas générer de commissions grâce à des transactions fréquentes ; d'autre part, en raison de la gestion rigoureuse des risques et des fonds, les plateformes ne peuvent pas absorber leurs ordres stop-loss, ni attendre leur liquidation pour cause de sur-effet de levier ou d'absence d'ordres stop-loss. En fin de compte, ils ne peuvent qu'observer les profits réalisés par les gros investisseurs via les canaux de trading de la plateforme, sans en retirer le moindre bénéfice direct. Ce partenariat de « passager clandestin » contrevient totalement aux objectifs de rentabilité de la plateforme. Par conséquent, le refus des gros investisseurs est devenu un choix tacite au sein du secteur.

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